Cómo Confeccionar El Estado De Flujos De Efectivo

El balance general, el estado de resultados y el estado de flujos de efectivo son los tres estados financieros generalmente aceptados, que la mayor�­a de los negocios usan en su proceso de emisi�³n de informes financieros. Los tres estados financieros se confeccionan en base de los mismos antecedentes contables, pero cada estado sirve su propio prop�³sito. El prop�³sito del estado de flujos de efectivo es de informar las fuentes y usos del efectivo durante el per�­odo.

Estructura del Estado de Flujos de Efectivo

El formato generalmente aceptado para el estado de flujos de efectivo est�¡ separado en tres secciones:
�· flujos de efectivo de operaciones,
�· flujos de efectivo de actividades de financiamiento y
�· flujos de efectivo de actividades de inversi�³n.

Los flujos de efectivo de operaciones est�¡n relacionados al giro principal de negocios e incluyen lo siguiente:

�· Recibos de efectivo de clientes, por ventas de productos o servicios
�· Remuneraciones y otros pagos a los trabajadores
�· Pagos efectuados a los proveedores y contratistas
�· Pagos de arriendo
�· Pagos por servicios p�ºblicos, como energ�­a el�©ctrica, agua y alcantarillado
�· Pagos de impuestos

Las actividades de financiamiento incluyen flujos de efectivo relacionados con la deuda o patrimonio que el negocio usa para financiar sus operaciones:

�· Ingresos de pr�©stamos, pagar�©s y otros instrumentos de deuda
�· Pagos de cuotas de pr�©stamos y otros pagos peri�³dicos de deuda
�· Efectivo recibido de la emisi�³n de acciones o patrimonio en el negocio
�· Pagos de dividendos, compras de acciones de tesorer�­a o devoluciones de capital

Las actividades de inversi�³n incluyen desembolsos capitales, es decir, desembolsos que no est�¡n cargados a gastos sino que est�¡n contabilizados como activos en el balance. Estas actividades incluyen inversiones, aparte de los equivalentes al efectivo seg�ºn se�±alado m�¡s adelante, que no forman parte del giro normal del negocio. Estos flujos de efectivo podr�­an incluir:

�· Compras de activos fijos
�· Ingresos de la venta de activos fijos
�· Compras de acciones u otros valores, aparte de los equivalentes al efectivo
�· Ingresos de la venta o rescate de las inversiones

El efectivo, para efectos del estado de flujos de efectivo, normalmente incluye efectivo y equivalentes al efectivo. Los equivalentes al efectivo son inversiones temporales, de corto plazo, que se pueden convertir f�¡cilmente en efectivo, tales como valores negociables, certificados de dep�³sito a corto plazo, pagar�©s del tesoro y efectos de comercio. El estado de flujos de efectivo muestra el saldo de apertura en efectivo y equivalentes al efectivo para el per�­odo, el efectivo neto proveniente de, u ocupado en cada una de las categor�­as (operaciones, actividades de financiamiento y actividades de inversi�³n), el aumento o reducci�³n neto del efectivo y los equivalentes al efectivo para el per�­odo y el saldo al cierre del per�­odo.

Hay dos maneras distintas de presentar el estado de flujos de efectivo: el m�©todo directo y el m�©todo indirecto. Ambos m�©todos producen el mismo resultado, pero se ocupan distintos procedimientos para determinar los flujos de efectivo.

M�©todo Directo

Bajo el m�©todo directo, b�¡sicamente se desglosa las cuentas de caja y banco para identificar los flujos de efectivo durante el per�­odo. Se podr�­a usar un informe detallado del libro mayor que muestra todos los asientos contables en las cuentas de caja y banco, o se podr�­a usar los libros de recibos y desembolsos de efectivo. Con esto, se proceder�­a a identificar la contrapartida de cada asiento registrado en las cuentas caja y banco para determinar c�³mo cada movimiento de efectivo debiera estar informado en el estado de flujos de efectivo.

Otra manera de determinar los flujos de efectivo bajo el m�©todo directo consiste en confeccionar una planilla de trabajo para cada uno de los principales �­tems que aparecen en el estado y despu�©s eliminar los efectos de la contabilidad en base devengado para llegar al efecto neto en t�©rminos de efectivo para aquel �­tem para el per�­odo. Algunos ejemplos para la secci�³n sobre actividades operacionales incluyen los siguientes:

Efectivo recibido de clientes:
Ventas netas seg�ºn el estado de resultados
M�¡s el saldo de apertura en cuentas por cobrar a clientes
Menos el saldo de cierre en cuentas por cobrar a clientes
Es igual a efectivo recibido de clientes

Efectivo pagado por compras de existencias:
Saldo de cierre en existencias
Menos el saldo de apertura en existencias
M�¡s el saldo de apertura en cuentas por pagar a proveedores
Menos el saldo de cierre en cuentas por pagar a proveedores
Es igual a efectivo pagado por compras de existencias

Efectivo pagado a los trabajadores:
Remuneraciones seg�ºn el estado de resultados
M�¡s el saldo de apertura en remuneraciones por pagar
Menos el saldo de cierre en remuneraciones por pagar
Es igual a efectivo pagado a los trabajadores

Efectivo pagado por gastos de operaci�³n:
Gastos de operaci�³n seg�ºn el estado de resultados
Menos los gastos de depreciaci�³n
M�¡s el aumento o menos la reducci�³n en gastos pagados por adelantado
M�¡s la reducci�³n o menos el aumento en gastos devengados
Es igual a efectivo pagado por gastos de operaci�³n

Impuestos pagados:
Gasto de impuestos seg�ºn el estado de resultados
M�¡s el saldo de apertura en impuestos por pagar
Menos el saldo de cierre en impuestos por pagar
Es igual a impuestos pagados

Intereses pagados:
Gasto de intereses seg�ºn el estado de resultados
M�¡s el saldo de apertura en intereses por pagar
Menos el saldo de cierre en intereses por pagar
Es igual a intereses pagados

Bajo el m�©todo directo, para este ejemplo, se proceder�­a a informar lo siguiente en la secci�³n Flujos Netos de Efectivo de Operaciones en el Estado de Flujos de Efectivo:

Efectivo recibido de clientes
Efectivo pagado por compras de existencias
Efectivo pagado a los trabajadores
Efectivo pagado por gastos de operaci�³n
Impuestos pagados
Intereses pagados
Es igual al efectivo neto proveniente de (ocupado en) operaciones

Un an�¡lisis similar puede hacerse en otras cuentas del balance para eliminar los efectos de la contabilidad en base devengado y determinar los flujos de efectivo por informarse en las secciones del estado de flujos de efectivo correspondientes a las actividades de financiamiento y las actividades de inversi�³n.

M�©todo Indirecto

Para determinar los flujos de efectivo de operaciones bajo el m�©todo indirecto, se comienza con el resultado neto seg�ºn el estado de resultados. De esa cifra, se eliminan los partidos que afectan a las cuentas de ingresos y gastos pero que no significan un movimiento de efectivo, y despu�©s se se�±ala el cambio en el capital neto de trabajo.

Los partidos que afectan al resultado neto pero que no representan flujos de efectivo incluyen ingresos devengados pero no recibidos, la amortizaci�³n de gastos pagados en adelantado, los gastos devengados, y la depreciaci�³n y amortizaci�³n. Bajo este m�©todo, b�¡sicamente se analizan las cuentas de ingresos y gastos, y el capital de trabajo. Lo siguiente es un ejemplo de c�³mo se presentar�­a el m�©todo indirecto en el estado de flujos de efectivo:

Resultado neto seg�ºn el estado de resultados
Menos los abonos a cuentas de ingresos que no significan flujos de efectivo
M�¡s los cargos a cuentas de gastos que no significan flujos de efectivo
Es igual a los flujos de efectivo antes de los movimientos en el capital de trabajo

M�¡s o menos los cambios en el capital de trabajo, seg�ºn se detalla a continuaci�³n:
�· Un aumento en el activo circulante (excluyendo el efectivo y los equivalentes al efectivo) se mostrar�­a como una cifra negativa, porque el efectivo fue desembolsado o convertido en otros activos circulantes, por consiguiente produciendo una reducci�³n del saldo del efectivo.

�· Una reducci�³n de los activos circulantes se mostrar�­a como una cifra positiva, porque otros activos circulantes se convirtieron en efectivo.

�· Un aumento del pasivo circulante (salvo deuda de corto plazo, el cual estar�­a informada en la secci�³n de actividades de financiamiento) se mostrar�­a como una cifra positiva, porque una mayor cantidad de pasivos significa que se desembols�³ menos efectivo.

�· Una reducci�³n del pasivo circulante se mostrar�­a como una cifra negativa, porque se desembols�³ efectivo para poder reducir los pasivos.

Se presentar�­a el efecto neto de lo anterior como efectivo proveniente de (ocupado en) operaciones.

Los flujos de efectivo de actividades de financiamiento y de inversiones se presentar�­an de la misma manera como bajo el m�©todo directo.